小朱日記 20240901_被動收入的糖衣陷阱

最近老婆的同事退休，年紀也才50初頭，老婆好奇他是甚麼原因這麼早申請退休？同事說他的被動收入已經超越原來上班的薪水，霎時羨慕不少人，紛紛打探是如何辦到的？之前網路也常流傳年輕人靠著被動收入才30多歲就財務自由，可以爽爽過生活...這些案例都說明被動收入有著巨大吸引力，但是在看似美好的風光背後卻存在一廂情願的危機。

簡單來說，多數的被動收入都是來自配息，舉凡共同基金、ETF、保險、股票、直投債(Cash Bond)、加密貨幣放貸等，有提供月配息、季配息、年配息不同頻率，這也打中台灣投資人喜歡領配息的習性，每個月刷存摺或到網路銀行，看到入金的金額很穩定地增加，心中想著等累積到一定金額就可以實現財務自由，每個月領到的錢都花不完…這是被動收入吸引人的理由，可是，雖然夢想很豐滿，但是現實卻很骨感。

打開這些琳瑯滿目配息商品，是否真的有如宣傳所言，年配息7%、10%或甚至更高的年化配息率？金管會也意識到配息亂象，太多投資商品打著高配息來吸引投資人，但多數人根本不了解配息來自本金的意義？簡單來說，如果今天一項投資工具提供7%的配息，理論上應該是它的投資收益要達到這個水準，但是，配息來源包括債息、股息、資本利得，如果配息來源不足就會扣到本金，這時候你只要看一下對帳單就了解，因為合理來說，扣掉已領得的配息，你帳上的本金應該要在原始投入金額之上，對吧？但是如果你發現帳上本金現值扣除配息後越來越少，一方面可能是市場價格變動，另一方面可能就是你的配息其實只是來自本金的偷天換日。

為何投資機構可以用本金來支付配息？因為並不是每一項投資工具都要經過金管會的審核，而且業者也會說警語都有寫，那就是投資人的問題…所以當被動收入變成全民運動時，也不禁擔心其實很多人並不了解投資的意涵！以我來說，我一點都不喜歡配息，因為在我尚未退休前，給我這些配息還不如滾入投資去創造複利的效果。簡單來說，如果100萬可以產生一年7萬的利息，這7萬放在活存，跟7萬滾入再投資產生的收益，哪一個比較強？另外，你看台積電的股利率有多少？一年不到2%，這些真正成長型的股票股利率都不高，但是帶給投資人的報酬率卻是高的！現在的配息商品很多都是噱頭，ETF如果可以一年創造10%以上配息率，那應該我們政府基金都買這個就好了，勞保也不用擔心破產呀？所以講到最後，都是配息的糖衣，是不是真的有這麼高的”真實”息收？投資人自己還是要做功課，不要一廂情願陷入被動收入的陷阱。