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2020-03-28 11:47:38聖天使

大拋售!美股:道指跌超1000點 油價又崩跌:美油跌7% 市場發生了什麼?



[FX168財經報社(香港)訊]--- 周五(3月27日),美股開盤全線下挫,道指盤初迅速下跌近900點,截止發稿,道指跌超1000點;標普500指數和納斯達克指數分別下跌3.7%和3.8%。歐洲股市全線大跌,英國股市跌幅尤為劇烈,英國富時100指數跌超5%。


在美上市的英國銀行股走低,巴克萊跌7.5%,蘇格蘭皇家銀行跌8%,滙豐控股跌超4%,勞埃德銀行跌7.3%。美國科技股Facebook跌4.2%,亞馬遜跌0.9%,蘋果跌2.6%,奈飛)跌1%。

美股航空股疲軟,波音跌7%,美國航空集團跌9%,美國聯合航空跌7%,達美航空跌6.55%。美股石油股亦呈跌勢,荷蘭皇家殼牌、英國石油均跌超7%,道達爾跌3.76%,康菲石油跌6.22%。


油價又崩跌了:美油、布油大跌不已,WTI原油跌幅一度擴大至7%,跌破22美元關口;布倫特原油跌超6%。此前俄羅斯能源部副部長Sorokin稱,未來數周石油需求的下降幅度可能會達到2000萬桶/日,俄羅斯的石油生產商可在4月起提高產量。


Sorokin表示,俄羅斯估測“公允”的油價在45-55美元/桶,歐佩克減產協議本可以使油價保持上漲5-7美元。還有消息指出,在周五晚間,有沙特能源部官員表示,沙特與俄羅斯能源部長沒有討論平衡油市的共同協議。

全球新冠肺炎疫情:此前,BBC報道稱,英國首相鮑里斯·約翰遜新冠肺炎檢測呈陽性。報道指出,英國首相約翰遜的癥狀輕微,目前正在自我隔離。隨後,英國首相約翰遜證實他的新冠病毒測試結果呈陽性,並稱將繼續通過視頻會議領導政府的應對行動。


有分析指出,其實英國首相新冠肺炎檢測呈陽性這件事,有一個很耐人尋味的細節——當鮑里斯已經得知自己患了新冠肺炎,他和政府團隊到底要選擇怎樣的方式,將這個信息公布給大眾呢?

讓政府官方賬號發推特?還是讓發言人召開線下的新聞發布會?

這些選項鮑里斯都沒有選擇——相反,他選擇了一種最坦然,最直觀的方式:獨自一人,用手機錄製了這段2分鐘的視頻,並發布在自己的推特上。


這樣的做法,不僅展示出了自己“還不錯”的身體狀態,讓社會各界少一些猜疑;還能避免自己“戴着口罩全副武裝”地出現在大眾面前,對輿論造成更大的衝擊。可以說非常坦誠,直接,且聰明。

在首相約翰遜新冠病毒檢測陽性之後,英國衛生大臣馬特·漢考克新冠肺炎檢測呈陽性。漢考克在社交媒體上表示,他癥狀輕微,正在自我隔離、居家辦公。

此外,世界衛生組織稱,新冠肺炎疫情席捲全球200個國家和地區。---(FX168財經)



*美洲疫情最新播報:美國新冠肺炎確診病例破10萬,單日新增近1.9萬*


[FX168財經報社(香港)訊]--- 美國約翰斯·霍普金斯大學公布的最新統計數據顯示,截至美國東部時間27日17時40分(北京時間28日5時40分),美國新冠肺炎確診病例達到100717例,死亡1544例。




美國:美國約翰斯·霍普金斯大學公布的最新統計數據顯示,截至美國東部時間27日17時40分(北京時間28日5時40分),美國新冠肺炎確診病例達到100717例,死亡1544例。


美國總統特朗普簽署《國防生產法案》行政令,要求通用汽車生產呼吸機。白宮備忘錄顯示,衛生與公眾服務部長將決定通用汽車必須生產的呼吸機數量。特朗普在這份聲明中表示,"今天(27日),我簽署了一項總統備忘錄,指示美國衛生和公共服務部部長使用《國防生產法》所規定的所有權利,要求通用汽車接受、執行並優先考慮聯邦政府的呼吸機生產合同"。


美國總統特朗普正式簽署經濟刺激法案,計劃主要內容包括:向年收入不足7.5萬美元的每個單身成人一次性最多發放1200美元,向年收入低於15萬美元的每對夫妻最多發放2400美元,每個孩子發放500美元;將失業救濟金每周增加600美元,最多持續4個月;因疫情陷入困境的美國航空企業將獲得250億美元直接經濟援助。


據FX168統計,截止3月28日北京時間10點,美國累計確診104126例,新增確診18691例,死亡1607例。目前全球201個國家地區出現新冠肺炎病例,中國以外新冠肺炎確診約43萬例,美國新冠肺炎確診病例累計破10萬例,成全球新冠病毒感染病例最多的國家。---(FX168財經)






*歐洲疫情最新播報:英國首相約翰遜確診,德國確診突破五萬*


[FX168財經報社(香港)訊]--- 世衛組織實時統計數據顯示,截至歐洲中部時間3月27日18時(北京時間3月28日1時),全球確診新冠肺炎512701例,死亡23495例,目前全球201個國家地區出現新冠肺炎病例,中國以外新冠肺炎確診約43萬例。




英國:3月27日消息,英國首相鮑里斯·約翰遜新冠病毒檢測呈陽性,約翰遜在推特發布視頻表示,自己目前正進行自我隔離。他還表示,自己將繼續通過視頻會議,領導現政府就新冠肺炎疫情做出反應。在首相約翰遜新冠病毒檢測陽性之後,英國衛生大臣馬特·漢考克新冠肺炎檢測呈陽性。漢考克在社交媒體上表示,他癥狀輕微,正在自我隔離、居家辦公。


據意大利民事保護部門27日發布的數據,截至當天18時,意大利累計新冠肺炎確診病例達86498例,累計死亡病例9134例,治癒病例10950例。數據顯示,意大利累計新冠肺炎死亡病例比上一日增加969例,累計確診病例和治癒病例分別比上一日增加5959例和589例。


德國:德國媒體報道,截至當地時間27日晚22時許,德國確診感染新冠肺炎人數已達50871人。當天,德國1560億歐元的經濟紓困計劃在經總統簽署並在聯邦法律公報刊登後正式生效,發放給受疫情影響的企業和個人的首批援助資金將在4月1日左右到位。


西班牙:西班牙衛生部官網27日通報,過去24小時,該國新增7871例新冠肺炎確診病例,累計確診64059例;新增死亡病例769例,累計死亡4858例。因新冠肺炎疫情在西班牙不斷擴散,給當地醫院救治患者帶來了巨大壓力,醫療設備告急短缺。當地時間27日,西班牙政府宣布,徵用私人診所的呼吸機等醫療設備,以應對設備短缺問題。


俄羅斯:克里姆林宮27日稱,克宮發現首例新冠肺炎病例,感染者是克宮員工,近期未與俄羅斯總統普京接觸。俄羅斯防疫指揮部27日說,過去24小時內,俄境內新增新冠肺炎確診病例196例,新增死亡病例1例;累計確診病例增至1036例,累計死亡3例,累計治癒45例。據塔斯社報道,俄已有58個地區發現確診病例,其中莫斯科有703例。


據FX168統計,截止3月28日北京時間6點,歐洲累計確診317477例,其中德國確診50871例,是繼意大利和西班牙後,又一個確診人數突破5萬的國家。---(FX168財經)






*慘重經濟代價凸顯?金市展望:大小非農攜初請呼嘯來襲 當心黃金面臨重大拋售風險*




[FX168財經報社(香港)訊]--- 股市三天的大幅反彈已被證明只是暫時的,周五(3月27日)股市暴跌再次拖累金價走低。

下周將推動市場的最大消息之一將是,美國成為新冠病毒爆發的新中心,感染人數已超過中國和意大利。

美國約翰斯·霍普金斯大學發布的實時統計數據顯示,截至北京時間3月28日03時18分,全球新冠肺炎確診病例突破58萬例,達到585040例,累計死亡26819例。其中,美國確診97028例,意大利確診86498例。據路透社數據顯示,美國新冠肺炎確診病例超10萬例。


道明證券(TD Securities)大宗商品策略師Ryan McKay說,“病毒的傳播將繼續非常重要,特別是在美國現在成為震中的情況下。”

McKay在周五接受Kitco新聞採訪時表示,全世界都在關注意大利,看其經濟曲線是否會趨於平緩。

他說:“如果我們開始看到那裡的增長出現穩步放緩的趨勢,這可能是一個好跡象,表明社會疏離措施確實有效,這將在某種程度上給我們一個時間,告訴我們北美可能會出現什麼情況。”


Gainesville Coin貴金屬專家Everett Millman說,美國成為新的危機中心的消息之所以令人擔憂,是因為全球其他經濟體對美國市場和美國消費者的依賴程度。

他表示:“美聯儲不得不動用所有的彈藥,這一事實為世界其它任何地方奠定了基礎,即寬鬆的貨幣政策和刺激措施將成為至少幾周乃至未來幾個月的常態。”


周五,美國眾議院表決通過2萬億美元的經濟刺激法案。美國總統特朗普隨後正式簽署經濟刺激法案。計劃主要內容包括:向年收入不足7.5萬美元的每個單身成人一次性最多發放1200美元,向年收入低於15萬美元的每對夫妻最多發放2400美元,每個孩子發放500美元;將失業救濟金每周增加600美元,最多持續4個月;因疫情陷入困境的美國航空企業將獲得250億美元直接經濟援助。


不過,除了刺激措施,市場擔心的是美國經濟受到的巨大損害。

FXTM市場分析師Han Tan表示,“儘管全球推出的刺激措施可以減輕冠狀病毒爆發的最初負面影響,並有助於支持最終的復蘇,但新冠病毒造成的經濟損失可能更為嚴重。”

荷蘭國際集團(ING)首席國際經濟學家James Knightley指出,無論財政和貨幣刺激計劃的規模有多大,它們都是為了控制損失,而不是促進增長。他說:“只有經濟重新開放,美國才能增長。”


野村全球市場研究(Nomura Global Markets Research)稱,美國每周初請失業金人數只是“數據恐怖秀”的前奏,定於下周公布的美國其他宏觀數據集料將表明這一情形。

周四的初請失業金人數飆升至328萬,許多人在美國各地的企業紛紛倒閉之際被解僱。

初請失業金人數仍是下周需要關注的關鍵數字,凱投宏觀(Capital Economics)預計將攀升至500萬人。




凱投宏觀資深美國經濟學家Michael Pearce稱,“鑒於申請失業金的人數激增至逾300萬,似乎只佔一些州(尤其是加州)報告的一小部分,我們預計失業救濟人數將激增至近500萬。”

周五公布的非農就業數據的重要性將略有下降,因為3月份的調查是在美國大規模裁員之前進行的。Pearce說:“3月份的非農調查是在本月的第二周進行的,因此還沒有完全反映流感對勞動力市場造成的衝擊。”


隨着精鍊廠、造幣廠和礦商的關閉 黃金價差問題依然存在

圍繞紐約商品期貨交易所(COMEX)期貨價格和現貨價格之間的價差存在很多問題,其中期貨交易的價格異常高。

這種偏差可能會持續到下周,因為大型黃金精鍊廠將暫時關閉工廠,投資者擔心運輸延遲會導致合約交割。

蒙特利爾銀行資本市場(BMO Capital Markets)大宗商品研究董事總經理Colin Hamilton表示:“由於礦業公司在生產方面面臨壓力,礦業資產本身受到很多限制。”


除了關閉金礦外,瑞士提契諾(Ticino)三家大型黃金精鍊廠最近的關閉也對周二的金價產生了連鎖反應。

“這就是本周的問題所在——瑞士的三家大型精鍊廠關閉。他們生產的金條能夠滿足紐約商品期貨交易所的期貨合約,”他解釋道。


不過,Hamilton認為這不會影響金價的未來走勢,他說,金市並不缺乏實物金屬。他表示:“這些都是短期影響……這是合約的問題,而不是市場的問題。我們在倫敦有9000噸黃金。”

Millman說,一些交易員認為,由於這些精鍊廠的關閉,金價會大幅上漲,但唯一的上漲是收取的溢價。

“唯一活躍於金銀市場的人收取的溢價非常高。價格甚至可能下降,但獲得實物金屬的實際成本正在上升,”他周五稱。




那麼,下周金價將何去何從?

多數分析師確實預計未來金價會走高,並指出任何下跌都有可能被買入。

McKay說,黃金市場正開始從3月初的流動性危機中復蘇。

他表示:“金價將從目前水平小幅走高。美聯儲在商業票據市場的行動,以及在量化寬鬆政策中增加公司債券,緩解了這種壓力和對流動性的需求。”


Hamilton也看到了未來的一些支撐。在水準方面,他強調1600美元為良好的盤整水準,1650-1660美元為下一個阻力位。

周五,COMEX 4月黃金期貨收跌26.20美元,跌幅1.6%,報1625.00美元/盎司,使得本周累計漲幅收窄至大約9.5%。

Millman表示,金價仍面臨重大風險,不排除再次出現大規模拋售的可能,這可能再次拖累金價跌破1500美元。他表示:“如果全球其它市場受到嚴重損害,人們可能會再次接到追加保證金的通知。我們將繼續看到波動性。”


交易員應該小心,不要陷入過度槓桿化的黃金多頭頭寸,因為仍有太多的不確定性。“現在判斷金價是否開始下一輪牛市,或我們是否會繼續有這種困惑還為時過早,”Millman說。

McKay補充稱,從較長期來看,金價將走高得多,道明證券預計金價將跳漲至1800美元,年底前將升至2000美元。

“通脹預期正開始上升,因為我們既有無限的量化寬鬆,也有無限的財政政策。所有這些都在繼續鞏固對黃金的根本支撐,”他表示。“最終,當我們開始看到一些正常化的時候,我們應該會開始回升,並從現在開始大幅走高。”


McKay解釋說,要讓黃金價格飆升,全球不間斷的量化寬鬆政策必須成為市場關注的焦點。

Millman表示,他堅持將1750美元作為自己的高端目標,最重要的長期推動力是新冠病毒產生的通脹影響。

“目前,新冠病毒危機是一個非常通縮的事件。但當供給線恢復正常時,由於所有額外的流動性,這可能被證明引發通脹飆升。這將是金價上漲的一個利好因素。如果我們確實看到第三和第四季度出現通脹反應,那將增加貴金屬作為通脹對沖工具的吸引力,”他指出。


其他值得關注的數據

下周需要關注的另一個關鍵數據是周三的ISM製造業採購經理人指數(PMI)和周五的ISM非製造業活動指數。周二,芝加哥消費者信心指數和芝加哥採購經理人指數也將成為經濟學家關注的焦點。

美國成屋簽約銷售指數將於周一公布,“小非農”ADP就業人數將於周三公布,美國工廠訂單數據將於周四公布。-----(FX168財經)



*波音+空客--疫情中創傷的兩隻雄師*


上次筆者在另一篇標題為《航空股票 + 石油 ETF - 疫情中的黃金投資組合 》的分析中提到航空公司由於各國政府的航空禁令和大盤的大規模下調使得股價斷崖式下跌。同樣原因,航空製造領域的兩個巨頭波音和空客也遭受了巨大的創傷。




在各國的救市計劃相繼出台後,兩家公司的股價稍稍有所回漲。而即使是回漲的情況下,兩隻雄師的傷口也只是剛剛開始癒合,大部分投資人還處於觀望狀態,不敢入場。害怕疫情進一步影響股價。




根據美國對沖基金專業分析網站Seeking Alpha (簡稱SA)當日的分析,該文編輯分析了空客的長線投資潛力:https://seekingalpha.com/article/4334379-airbus-unfairly-undervalued-amid-covidminus-19-market-panic-sell-off。主要包括了如下幾點:

1.空客在一個月之內因為市場對疫情的不安,市值直接蒸發500億歐元。長線投資這隻優質股票的機會就在眼前。

2.市場沒有算到空客擁有7,670架飛機的訂單(未來8年內不愁訂單)。即使部分訂單取消,空客還有許多富餘的空間。


3.空客的A321XLR將逐漸打敗波音的B757(目前市場份額60%)。

4.短期的不確定性抑制了投資人們長線的眼光。空客的長線發展和強大的競爭力讓其擁有質量上的附加價值。

5.11倍的P/E(編輯2021的估計)價值代表市場已經假設未來多年訂單會持續降低或穩定於低點。


其實空客和波音都因為疫情的原因市值大規模蒸發,目前投資都屬於低點。SA的大部分讀者是對沖基金經理,對沖基金中最基本的投資策略之一就是找到兩個類似的股票,按比例持倉長線看好的、做空看衰的,從而對衝掉市場大盤的影響。


其核心觀點就是不管市場表現,SA的編輯都認為長線而言空客將比波音表現更好。對於這個觀點筆者做了自己的分析:


贊同方面 - 從微觀技術層面分析,SA編輯分析的不無道理,尤其是其對A321XLR和B757競爭的數據支持,值得信服。

反對方面 - 從宏觀國運層面分析,波音和空客在各自國家的地位,和背後支撐的國家隊的不同,在上面的分析中沒有足夠重視。波音在這方面擁有毋庸置疑得優勢。美國政府的經濟規模和對波音的大力扶持就是聰明的長線投資人的最大保障。


對於普通長線投資人而言,這種同時持有不同公司長線短線的對沖投資所需的風險承受能力(需要大規模槓桿才可以足夠獲利)大大增加,所需要的知識和操作複雜程度,專業程度也大大增高。更保險的是選擇按自己設定的比例,同時長線持有兩隻股票。


儘管,筆者目前對歐美疫情的控制能力抱着觀望態度,但長線來講,由於這兩個公司的霸主地位目前沒有受到挑戰的表相,所以長線投資波音和空客算是個機會。是股市雄獅,就會王者歸來。-----(霄宇/FX168財經)

(霄宇為康奈爾大學金融工程學碩士,前華爾街基金公司定量分析師。本文由作者為FX168獨家供稿。)